OPERE VENDIDO: SAIBA COMO APROVEITAR A QUEDA
Operar vendido. Muita gente, nem mesmo sabe o que isso significa. Até porque a grande maioria das operações da Bovespa é feita do lado comprado, ou seja, realiza-se uma compra e depois se encerra essa compra fazendo uma venda e zerando a posição. Mas o mercado financeiro é bem criativo e gera muitas possibilidades. Uma dessas possibilidades é operar vendido, operação que será mais bem explicada nesse post.
Primeiramente explicaremos o que significa operar vendido. Nas operações vendidas, primeiramente nós vendemos um ativo que não temos em carteira. Isso mesmo, primeiramente alugue o ativo, e em seguida, faça a venda; vale lembrar que muitas corretoras permitem que você venda sem sequer ter alugado, contanto que você recompre até o fechamento do pregão, mas caso queira dormir vendido no ativo é obrigatório realizar o aluguel.
Porque fazer isso? Porque quando a tendência é de baixa é mais fácil ganahr operando vendido do que operando comprado e vice-versa. Ao identificarmos um possível início de tendência de baixa (o que é o caso atual do Ibovespa), fica mais fácil realizar lucros operando na ponta vendedora.
E os preços para alugar? Isso aí varia, depende principalmente da liquidez do papel. Papeis de alta liquidez, como Vale, Petro, CSN, Gerdau, costumam ter taxas de 1 a 5% ao ano. Enquanto que ativos de segunda linha e terceira linha costumam ter taxas na ordem de 20% ao ano. Mas consultando sua corretora, eles saberão te passar os valores de mercado a qualquer momento. Quanto a corretagem, o mais comum é que a da primeira venda seja de mesa, e de recompra seja o valor pago por uma compra normal do Home Broker.
Feito isso, é só relaxar e curtir a queda ganhando algum dinheiro. Mas cuidado, operações vendidas tem manejo de risco é deve ser utilizado o start de recompra (similar ao stop), mas nesse caso, o disparo ativa uma compra, caso a cotação do ativo chegue ao valor estipulado pelo seu manejo de risco. Não deixe de utilizar, pois assim como o “bungee jump”, uma hora voltará a subir.
Se, por acaso, faltou alguma explicação ou ficou alguma dúvida sobre operações vendidas, podem comentar abaixo. Um grande abraço.
Walber Neto
moacir tavares Said,
Junho 15, 2009 @ 5:52 pm
Realmente disso eu não sabia, mas se tivesse um exemplo de todo este procedimento seria mais interessante, como:
Comprei a tanto e neste dia caiu para x que tirando a corretagem e imposto lucrei tanto. Obrigado.
walberneto Said,
Junho 16, 2009 @ 8:09 am
Bom dia Moacir
Então, eu esqueci mesmo de deixar um exemplo de como isso ocorre, mas funciona assim:
Em 09/06/08, suponhamos que tivessemos alugado 10 lotes (1k) do ativo PETR4, com taxa de aluguel de 4% ao ano (essa taxa varia de acordo com oferta e demanda, é necessário consultar sua corretora pra saber exatamente a taxa atual para cada ativo), e em seguida, vendemos o papel, na cotação de R$45,00.
A venda, gera um ganho de R$45.000,00. As taxas cobradas, nesse momento seriam a corretagem (de mesa) que seria 0,5% que daria R$225, mais emolumentos (0,0285%) que dariam mais R$12,82. O que geraria, até o momento um lucro de R$44.762,18.
A taxa e aluguel, será cobrada proporcionalmente ao tanto de dias que ficamos alugados, dessa forma, se tivessmos encerrado a operação, recomprando 1k de PETR4 a R$19,00 em 09/12/08. Dessa forma, gastaríamos R$19.000,00 com a recompra, mais R$16,00 de corretagem (aqui, vc coloca a corretagem de HB de sua corretora), mais 0,0285% de emolumentos que dariam R$5,41. E a taxa cobrada pelo aluguel seria de 2% (pois, ficamos 6 meses alugados, na taxa de 4% ao ano), então 2% de R$45.000,00, seriam mais R$900,00 de taxa.
Dessa forma, a operação teria como saldo:
Venda dos ativos…………. +45000
Corretagem de Mesa…….. -225
Emolumentos Venda…….. -12,81
Recompra dos ativos……. -19000
Corretagem do HB……….. -16
Emolumentos Compra….. -5,41
Taxa de aluguel…………… -900
Daria um lucro de R$24.840,78, sobre o investimento inicial de R$45.000,00. Alem do que, com os ativos mais baratos, vc poderia agora recomprá-los, aumentando bem a sua custódia, pois ao invés de R$ 45k vc teria agora R$69.840, e com os ativos a R$19, vc poderia agora recomprar 3,6k de PETR4.
Uma observação importante sobre operações vendidas, é importante deixar claro, que seu lucro é limitado, a no máximo dobrar o capital investido (nem isso, pois tem as taxas, mesmo que a empresa vá a falência e não tenhamos que recomprar os ativos, mesmo assim, quase dobrariamos nosso capital), enquanto que as perdas são ilimitadas, pois se tivessemos de recomprar PETR4 a R$200 por ação, teríamos uma perda absurda nessa operação.
Por isso, é importante ter um pouco mais de cautela com operações vendidas, e jamais abdque de usar o start de recompra.
Espero que tenha entendido como funciona o processo!
Um grande abraço,
Walber Neto.
andriow Said,
Junho 16, 2009 @ 11:00 am
Olá Walber, Bastante interessante essa idéia de se operar na tendencia de baixa, é uma foram de se ganhar msmo quando a bolsa tem quedas violentas, eu só fiquei na daúvida se quando você aluga uma ação você tem que recomprar ela após um prazo fixo? por exemplo alugo por 1 ano e depois desse 1 ano eu sou obrigado a recomprar ela, ou eu posso ficar por quanto tempo eu quizer com ela alugada pagando só a taxa de aluguel?
Ótimo post, parabéns,
Abraço,
Pedro Andriow.
walberneto Said,
Junho 16, 2009 @ 1:12 pm
E ai Pedro, tranquilo?
No caso, vamos supor q vc alugou por 1 ano.
Após 1 ano ter se passado e se vc ainda optar por continuar alugado, ai nesse caso vc teria q renovar o aluguel (não precisa ser do mesmo doador, vc pode alugar de qualquer outra pessoa que se interesse em alugar para vc), pois o primeiro contrato estaria vencendo. Nada impede q vc renove o aluguel, a unica diferenca e q a taxa de aluguel não e fixa, eh o mercado q determina, entao talvez na renovação, a taxa de aluguel nao seja a mesma. No mais, tudo igual.
Valeu ai pelos elogios!
Um abraço.
Walber Neto.
gilpereira Said,
Junho 23, 2009 @ 1:48 pm
oi walber, achei interessante essa modaledade de negociaçao, mas sou primario no mercado nao entendi muita coisa como faço para me aprimorar nessa modalidade?
walberneto Said,
Junho 23, 2009 @ 4:05 pm
Opa, tudo bom?
No caso, o post ensina que vc não precisa operar sempre na ponta compradora e depois vender as acoes so para zerar uma posicao e encerrar a operação. Trata-se aqui de comecar a operação vendendo (uma acao q vc nao tem em custodia), que e feita alugando-a, e depois recomprando para encerrar a posição.
Não sei se ficou mais claro agora, mas o objetivo do post eh dizer que vc pode operar comprado, vendido, ou ficar liquido (ficar de fora, esperando a hora certa).
Um abraço,
Walber.
gilpereira Said,
Junho 24, 2009 @ 7:16 pm
faço essa operação atraves do HB de corretora? se puder mme fala mais sobre essa operaçâo.
walberneto Said,
Junho 24, 2009 @ 7:56 pm
Todas as operações (compras e vendas) srão feitas pelo HB. E olha, tua pergunta é bem interessante, pq muita gente nao conhece esse procedimento mesmo.
Mas para responder sua pergunta, primeiro que depende da corretora, pq algumas que ainda nao liberam (o que eu acho errado) a venda descoberta (vender o ativo sem ter em carteira) para day trade (se ficou em duvida pergunte para sua corretora). Mas, se a sua corretora permite, vc pode vender uma acao q vc nao tem se recompra-la ate o final do pregao.
Independentemente da corretora, para vc dormir vendido em algum ativo, será necessário fazer o aluguel dos ativos. Você precisa mandar um email para sua corretora dizendo qual ativo pretende alugar, a quantidade, o prazo (normalmente as ofertas costumam ser para 30 dias), se sera ou nao reversivel ao tomador e ao doador (se o dono da acao, ou quem esta alugando pode encerrar o aluguel antes do prazo).
Acho q eh isso. Aí sua corretora irá te passar a taxa de aluguel e um email pra vc confirmar a operação.
Parece meio complexo mesmo, mas funciona assim, o mercado e criativo mesmo! Se vc não entendeu alguma parte da explicacao, pode perguntar.
Um abraço e bons trades!
gilpereira Said,
Junho 26, 2009 @ 2:50 pm
como é as garantiasa p alugar essas açoes? me fala pois sou primario na bolsa, mas tenho feito bons negocios e quero melhora-los. Desculpa te incomodar tanto. grato
gilpereira Said,
Junho 26, 2009 @ 2:52 pm
como é as garantias p alugar essas açoes?
walberneto Said,
Junho 26, 2009 @ 6:19 pm
Gil, fica tranquilo que nenhuma participacao e incomoda nao. Aliás, será sempre bem vinda, ate porque, pode tirar nao so as suas duvidas, como tbm de outras pessoas.
Eu as vezes demoro um pouco a responder pq passo o dia na universidade.
Mas, enfim, as garantias são em dinheiro na conta ou em acoes. Varia um pouco de corretora para corretora e de acao para acao. Mas, em geral, ações de alta liquidez, podem ser alugadas com 20~25% de margem de garantia, ou seja com 100.000 reais vc pode alugar algo proximo a 75~80 mil reais dessas acoes.
Como tem essas variáveis, de corretora e de ação, quem terá uma resposta mais exata que a minha é a própria corretora que vc opera. Clique em atendimento online ou de uma ligada que eles te passam como aceitam as garantias. Mas, o comum é sempre ser dinheiro ou acoes.
E tem ainda operações vendidas a descoberto em day trade(abrir posicao e fechar no mesmo pregão), essas, muitas vezes, dependendo da corrtora, não precisam de garantia nenhuma.
Mas pergunte-os, se eles aceitam venda descoberta para day trade e qual as garantias pedidas para aluguel.
Acho q é isso, mas precisando de mais alguma coisa, pode perguntar.
Um bom fim de semana, até mais!
Walber.
npiccolo Said,
Julho 2, 2009 @ 6:27 pm
Legal… E as ações podem ser recompradas a qualquer momento? Mesmo que o vencimento seja, por exemplo, daqui 6 meses?
walberneto Said,
Julho 2, 2009 @ 8:23 pm
Quando vc faz o contrato vc determina se quer faze-lo reversivel ao tomador (quem esta tomando as acoes por aluguel), reversivel ao doador (o dono das acoes que esta alugando), ou ambos, ou ninguem. Enfim, vc dira para sua corretora, quem tem o direito de quebrar o contrato de aluguel antes do prazo de vcto.
Particularmente, sempre peço reversível ao tomador (a mim mesmo) e devolvo quando acho assim conveniente.
Voce comentou tambem sobre o tempo de aluguel, o que acontece neste caso é que na maioria das vezes, os contratos são fechados por 1 mes (30 dias), no caso, para ficar 6 meses alugado, vc precisa sempre que chegar o vcto. do aluguel, renovar o aluguel, se deseja continuar operando vendido.
Acho q era isso ai ne? Qualquer coisa so comentar ai.
Um abraço, ate mais.
Walber.
npiccolo Said,
Julho 2, 2009 @ 10:02 pm
Valeu Walber. Era isso mesmo… Amanhã já vou ver com a minha corretora o que preciso para f azer o contrato CTB, BCT, algo assim…hehe. abs!
walberneto Said,
Julho 3, 2009 @ 3:11 pm
Boa sorte la!
E obrigado pela participação!
Tua dúvida deve ajudar muito mais gente por aqui.
Abs.
Walber
dodge11 Said,
Julho 7, 2009 @ 11:04 pm
Walber, para pequenos investidores como eu fica preocupante esse tipo de operação,pois só tenho tido perdas com ações. E nesse caso específico o pessoal derruba o preço e faz a festa enquanto a gente perde. Tenho tido dificuldades de entrar na hora certa de compra. Geralmente quando compro cai e acabo vendendo para não perder mais. Sou insistente mas estou cansando. Gostaria de uma opinião ou mais exposição sobre os gráficos da vale5. De qualquer forma Walber agradeço em nome de todos a sua atenção e suas brilhantes explicações.
douglasguio Said,
Julho 7, 2009 @ 11:55 pm
Walber, grato pelas excelentes dicas, irei linkar essas suas ideias de trades, alguma outra sugestão de leitura, preferencialmente sua ? um abraço
walberneto Said,
Julho 8, 2009 @ 12:06 am
E aí Dodge tranquilo?
Então, sobre seu questionamento, é importante ressaltar que qualquer dos investidores podem operar nas duas pontas (comprado ou vendido), ou então ficar líquido (dinheiro na conta parado, esperando a oportunidade certa).
Então, nada obriga que vc opere comprado, é uma visão que muita gente tem, mas a bolsa é um eterno jogo entre bulls vs. bears, comprados vs. vendidos e vc pode jogar para qualquer um dos lados e até mesmo “virar a casaca” qdo te for assim conveniente. Até pq as taxas de aluguel são relativamente baixas.
Concordo que ganahr dinheiro nos períodos de alta é um pouco mais fácil mesmo, mas as vezes, qdo percebo que os vendedores estão mais fortes, não hesito muito em mudar de lado mesmo.
Agora, um conselho para melhorar seu aproveitamento de acertos é o estudo de análise técnica (recomendo Márcio Noronha, mostra alguns conceitos, o entendimento dos principais indicadores, candlesticks… aliás, tem um post com os links aqui no blog: http://ideiasdetrades.blogs.advfn.com/2009/06/08/iniciacao-em-analise-tecnica/ ) e aprenda tambem sobre gerenciamento de capital (o quanto vc arrisca em cada trade, relações retorno/risco, o tamanho das posições assumidas…).
Não desanime, aprenda um método, teste ele (back test, utilizando dados do pássado) e siga-o, verá a diferença.
Tá anotado, amanhã farei uma análise para VALE5 (se não der tempo durante o pregão faço a noite).
Fico muito feliz com sua participação e pelos elogios.
Um grande abraço e não desanime!
Walber.
walberneto Said,
Julho 8, 2009 @ 12:22 am
Valeu Douglas
Muito obrigado mesmo pelos elogios, fico muito feliz!
Então, na verdade, comecei a escrever este blog há pouco mais de um mês e é tudo que tenho de minha autoria, o conteúdo baseia se em análise técnica de ativos e índices, apresentação de alguns conceitos, e alguns estudos em geral. Tento passar em uma linguagem bem simples para que todos entendam as explicações.
Outras literaturas que recomendo são: “Os Axiomas de Zurique” que aborda aquelas frases mais clichês do mercado financeiro de uma forma bem simples e objetiva e apresenta alguns “axiomas” que seguidos à risca, segundo o autor, geram bons rendimentos no longo prazo, o resumo tá aqui no blog, mas a leitura completa é mais eficiente, dá uma olhada veja se vc se interessa: http://ideiasdetrades.blogs.advfn.com/2009/06/18/resumo-dos-axiomas-de-zurique/
Tem um outro que se vc gosta muito de análise técnica é indispensável, chama “Iniciação em Análise Técnica”, do Márcio Noronha, também tá linkado aqui no blog, é muito bom mesmo, recomendo! Pega o link ae:
http://ideiasdetrades.blogs.advfn.com/2009/06/08/iniciacao-em-analise-tecnica/
Esses dois aí já te dão uma base muito boa, eu acredito!
Um grande abraço e valeu pela participação!
Walber