Ideias de Trades

O padrão lembra, de fato, os ombros e cabeça de uma pessoa. O mercado forma um primeiro topo (ombro) e retorna a linha base que será chamada de linha de pescoço. Desse ponto, uma alta acontece superando o topo anterior e formando a cabeça, até esse momento o mercado sugere a continuação da alta. Os preços, a partir da cabeça, retornam uma vez mais até a linha de pescoço e voltam a subir, dando origem ao segundo ombro com tamanho muito semelhante ao primeiro. Está formado o OCO.

O volume costuma decrescer conforme o padrão vai sendo construído, elevando-se rapidamente no corte da linha de pescoço.

Uma das características mais interessantes do padrão cabeça e ombros é o alvo de preços que a formação sugere. Mede-se a altura da cabeça até a linha de pescoço e projeta-se essa mesma altura a partir da linha de pescoço na direção de rompimento. A linha vermelha na figura acima, mostra até onde o OCO sugere que os preços caiam.

Importante ressaltar que ao virar o gráfico em 180 graus e seguindo a mesma linha de raciocínio apresentada acima, teríamos a formação do OCO de alta, que também ocorre com a mesma frequência nos mercados.

fonte:nelógica

Um abraço e qualquer dúvida, comentem!

Walber Neto

A PETR4 vai desenvolvendo formação similar a um padrão de reversão conhecido como ombro-cabeca-ombro, o que poderá gerar boas operações vendidas caso o ativo lance uma onda 3 para baixo a partir deste momento.

O ativo inicia o primeiro ombro entre o fim de abril e o meio de maio, a cabeça entre meio de maio e meio de junho, e supostamente, agora, poderia estar formando seu segundo ombro. A confirmação será dada pela perda da linha de pescoço, hoje em aproximadamente 31 reais.

Fatores decisivos para a formação dessa onda 3 são a sustentação ou não do Ibovespa, e do petróleo, que novamente atingiu patamares acima dos 70 dólares por barril.

Se você não conhece o padrão O-C-O, leia o próximo post.

Um abraço a todos e bons trades!

Walber Neto

O Ibovespa fará hoje o teste de seu canal de baixa (em azul marinho), iniciado no começo deste mês. Caso não passe, poderá gerar boas operações vendidas. Caso passe, poderá vir a tesar novamente a casa dos 54~55 mil pontos no curto prazo.

Walber Neto

Como foi pedido em outro post que falava esse tema em “Euforia no mercado pode não ser bom sinal para os comprados” pelo leitor Kazin, ampliei o estudo de comparação feito entre o rendimento do Ibovespa e a quantidade de pregões com oscilação maior que 3%.

Anteriormente fizemos o estudo, comparando o número de pregões de alta superior a 3% com o rendimento anual do Ibovespa a partir do ano 2000.

O que fizemos agora foi inserir em nosso estudo o número de pregões com baixas maiores que 3% e o número de pregões que tiveram oscilação superior aos 3%.

A tabela e o gráfico abaixo apresentam os resultados obtidos:

Com base nesses dados, podemos tirar algumas conclusões, pois consideramos que o período de análise (10 anos) é suficientemente grande para tomarmos como base de nossa análise.

Consideramos em nosso estudo que um ano que tenha mais pregões com oscilações superiores acima de 3% do que a média dos últimos 10 anos, como os anos de alta volatilidade. E analogamente, os que tenham menos pregões com oscilações superiores a 3%, os anos de baixa volatilidade.

Outra consideração importante é que os dados de 2009 foram computados até 26/06/09, ou seja, estamos ainda na metade do ano, o que poderá aumentar o número de pregões com altas oscilações (mas jamais diminuir esse valor), enquanto que o rendimento poderá ser alterado para cima ou para baixo.

Tomando isso como base, uma constatação importante foi que em nenhum ano que tivemos alta volatilidade, tivemos também um rendimento do Ibovespa superior à média dos últimos 10 anos. E ainda, nenhum ano de baixa volatilidade teve rendimento inferior à média dos últimos 10 anos. Além disso, o ano de menor volatilidade (2003) apresentou o melhor rendimento, enquanto que o de maior volatilidade (2008) teve o pior rendimento entre todos.

Outra constatação que pode ser observada facilmente é que anos de rendimento superior à média não necessariamente terão mais pregões de altas do que de baixas maiores que 3% (exemplos em 2003, 2005 e 2007). Assim como, o inverso também ocorre (observado em 2000 e 2001).

Com tudo isso, podemos dizer que o ano de 2009, está tendendo a andar na contramão dessa tendência do mercado, pois observamos que faltando ainda à metade do ano, já tivemos 24 pregões que oscilaram mais que 3% (quase a média dos últimos 10 anos, que é 28,1), enquanto que o rendimento anual do Ibovespa até aqui tem pouco mais que o dobro da média dos últimos 10 anos (37% contra 17% da média).

O ano de 2009 apresenta essa divergência, mas gostaria de deixar claro que isso não implica obrigatoriamente na queda das bolsas até o final do ano. Apenas dá um indício, baseado em fatos históricos e em uma teoria. Afinal de contas, nenhuma teoria é 100% certa, e mesmo que fosse, toda regra poderá ter exceções.

Agora, deixo claro que o estudo tem o intuito de ajudar na percepção a partir de dados históricos, de que a volatilidade costuma ser perigosa no mercado. Medo, ou até mesmo euforia demais, não costumam ser muito favoráveis aos compradores.

Ao aprofundar o estudo um pouco mais (a pedido do Kazin) consegui fazer novas observações e agradeço a ele pela sugestão, que em minha opinião, enriqueceu muito esse estudo. Aliás, o título do post anterior, “Euforia no mercado pode não ser um bom sinal para os comprados”, até faz sentido sim, mas talvez a substituição da palavra “euforia” por “volatilidade”, seria ainda mais adequada.

E antes que eu me esqueça, fica uma sugestão para todos os leitores: quando uma informação nova, ou um método novo de operar surge para você de alguma forma, não aceite isso tão facilmente, faça uma regressão com base em dados históricos e teste o método ou a idéia para ver se realmente as informações apresentadas procedem e se adaptam ao seu estilo de operar (o procedimento é conhecido como back test). Enfim, faça o back test e observe se a nova informação ou técnica é boa ou não para você (pode ser feito também em técnicas que você esteja utilizando, caso não esteja tão seguro, para saber se é necessário mudar a técnica, ou quem sabe, alterar apenas uma sintonia fina).

E faça como o Kazin: dê sugestões, faça seus pedidos, críticas, enfim participe ativamente das nossas discussões, para que possamos fazer desse blog cada dia melhor para todos!

Um grande abraço a todos e um ótimo fim de semana!

Walber Neto

Os ativos da Vale, VALE5, apresentam-se em tendência secundária de alta dada pela LTA (em preto), que passa hoje, aproximadamente pelos 29,00. A região poderá gerar boas compras no ativo, mas a perda desse patamar poderá também ser desastrosa para o ativo (apesar de já ter perdido duas vezes a LTA em gaps de baixa e recuperado no pregão seguinte).

A tendência terciária segue em baixa. Porém, a forte alta no pregão de ontem de 4,10% conseguiu impulsionar a VALE5 para fora do canal de baixa mais acentuada (em azul) e trouxe o ativo para o canal de baixa mais amena (em amarelo).

Os principais suportes para o ativo estão nos redondos 30,00, em 29,00~29,06 (linha inferior do canal amarelo de baixa e último fundo) e os 28,41 (suporte antigo, de 2007). Enquanto que as principais resistências ficam por conta do gap não fechado em 31,10 aos 31,45, a média móvel exponencial de 21 períodos do gráfico diário, hoje em 31,52, poderá reforçar essa resistência, e por fim, a linha superior do canal de baixa amarelo, que passa hoje aproximadamente nos 33,00, que no caso de ser rompida, poderá encerrar a tendência primária de baixa.

Post dedicado ao Kazin, que pediu análise no ativo VALE5.

Um abraço a todos e bons trades!

Walber Neto

O que já é fato consumado é o rompimento da LTB mais inclinada que mencionamos em outros posts anteriormente. Agora, resta saber se o Ibovespa irá respeitar o seu último fundo em 51600 pontos? Ou talvez, mesmo se passar, será que supera também as duas projeções Fibonacci restante da queda do mês de junho? Uma está em 52k, e a outra em 52,75k. Importante ressaltar também que entre essas duas resistências passa também a linha superior do canal de baixa desse mês do Ibovespa, que possivelmente servirá como forte resistência para as altas do Ibovespa.

No caso de pregões para baixo, os principais suportes são dados pelos redondos 50000 pontos, os 49100 do último fundo, e pelos 48300, de um fundo do mês de maio.

Muitas definições são esperadas para essa sexta-feira e, quem sabe talvez até mesmo para a próxima semana. Antes estava mais convicto sobre a tendência terciária de baixa, e até dediquei alguns posts e trades falando a respeito. Mas agora, sinceramente, fiquei em dúvida, e mais do que nunca comentários e opiniões serão muito bem vindos!

Porém, seja comprado ou vendido, opere com cautela, e principalmente, gerenciamento de riscos, pois o momento é de definição!

Em tempo, Dow Jones Futuro a -0,17% e Ibovespa Futuro a -0,21% e Ibovespa Futuro a +0,06% até o momento reforçam ainda mais a hipótese de indefinição nos índices.

Walber Neto

Se você trabalha na bolsa fazendo day-trades e ontem ganhou uma bolada com a alta, pode não ligar muito para esse post. Mas para os que montam posição, ou no mínimo, os que trabalham com prazos mais consideráveis em suas operações, esse post poderá servir como um alerta.

O Ibovespa ontem fechou com 3,77% de alta, demonstrando muita euforia no mercado. O que é muito perigoso para os comprados. Com certeza, alguns poderão pensar que eu sou pessimista demais por acreditar nisso e passar essa idéia adiante. Mas falo isso com base em dados retirados do Ibovespa desde 1995, o que considero bem significativo.

A partir da figura abaixo, observamos que normalmente anos com muitos pregões com fechamento do Ibovespa acima de 3% de alta, não foram efetivamente os anos de melhor rendimento da bolsa.

Aqui, é importante observar que quase todos os anos que tiveram mais que 15 pregões com rendimento superior a 3%, por mais contraditório que pareça, não foram muito positivos, de uma forma geral. Enquanto que os anos que tiveram menos de 15 pregões com altas superiores aos 3%, se apresentaram com rendimentos bem melhores. Se você considerar de 2003 em diante então, fica mais evidente ainda que anos com poucos pregões acima dos 3% (baixa volatilidade) tiveram rendimento bem superior a os que tiveram muitos pregões acima dos 3% (alta volatilidade). Perceba que as duas linhas são praticamente espelhadas pela linha central.

Até aí, tudo bem! Mas e daí?

Daí, que o pregão de ontem foi o 16º desse ano com fechamento acima dos 3%. E ainda estamos em junho. Nessa média, passaríamos dos 30. O que com certeza não é um bom sinal para o Ibovespa.

Não nos enganemos. Volatilidade nunca foi boa para as compras e sim para as vendas.

Dedico os créditos do post a Alejandro Álvaro, que foi quem fez essa constatação em seu blog (luzdasvelas.blogspot.com), ainda em janeiro deste ano. Achei muito interessante o estudo, atualizei os dados e decidi por postar aqui também para ajudar a divulgar a ideia.

Walber Neto

O Ibovespa está agora testando resistência dos 50k. Logo acima (por volta dos 50300 pontos) passa a LTB do canal de baixa do Ibovespa. Essa região, ontem derrubou o Ibovespa. Fiquem atentos, pois, poderá gerar boas operações vendidas, caso não sustente a alta.

Se o Ibovespa sustentar a alta, a média móvel exponencial de 21 períodos do gráfico diário (atualmente em 51,1k) deverá ser testada. Por fim, se passar também dessa resistência, os 51,6k (último topo) será a última resistência da tendência terciária de baixa. O rompimento deste valor encerraria a tendência terciária de baixa.

Um abraço a todos e bons trades!

Walber Neto

Primeiro foi para baixo, depois para cima, e agora para baixo, mais uma vez.

A resistência dos 50k é bem forte e deve ser levada em conta. Mas para os que estão de fora, creio que também não é má ideia, até que haja uma definição.

Perceba, através do gráfico acima, que o Ibovespa está definindo qual dos dois canais de baixa irá seguir a partir de agora, o mais antigo (canal em amarelo), ou o mais recente (em azul). Sendo que se não sustentar agora em alta, irá para o mais recente que indica quedas mais acentuadas.

Um abraço a todos e bons trades!

Walber Neto

Um aviso para os que se lembram da tendência de baixa terciária de baixa do noss Ibovespa:

Ela está mais confirmada do que nunca. Ali a gravidade pesa mesmo. E são pontos onde recomendo encerramento de operações compradas, e até mesmo um bom set up para quem pretende iniciar operações vendidas e faturar uma graninha com a queda.

Para os que ainda não conhecem a tendência terciária, aqui está ela:

Esse gráfico está com a periodicidade em 60 minutos para facilitar a visualização dessa LTB na cor amarela, que representa a tendência de baixa terciária do Ibovespa.

Recomendo a todos que tambem a tracem em seus gráficos onde fazem suas análises, e saibam que, quando bate nessa linha, a gravidade pesa.

Próximo alvo: 48,3k.

Um abraço a todos e bons trades!

Walber Neto